专户理财为我们带来3000亿解放军？

　按目前我国基金业3万亿元的资产规模推算，专户理财理论上能为市场提供3000亿元资金

　　第二批获得专户理财资格的基金管理公司2月27日正式收到证监会下发的批文，获批的8家基金公司为华夏、建信、华安、银华、长盛、交银施罗德、博时和广发。这8家基金公司在2月26日收到了资格获批的电话通知，次日正式收到书面批文。

　　“有些客户的资金已经在账上等待，很有可能成为专户理财第一单。”交银施罗德基金管理公司昨日对记者表示，公司开展专户理财业务将充分发挥银行系基金公司的优势。近期，由总经理带队对交行等重点合作银行的部分分行的重点客户进行拜访，取得实质性成果。

　　资格审批快

　　“资格审批速度比预想的快。”一位基金业人士对记者称。继首批9家基金管理公司获得专户理财资格后，仅仅相隔10天，第二批基金专户理财资格就火热出炉，而第三批基金专户理财名单也呼之欲出。一时间，“基金专户理财”成为目前证券市场最火的词汇。市场一般认为，基金公司专户理财快速开闸，与监管层救市有一定联系。

　　《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》于今年1月1日起正式施行，2月中旬，鹏华、国泰、中海、易方达、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信与诺安等9家基金管理公司获得了首批管理人资格。

　　根据中国证监会对于基金专户理财的“硬件”要求，目前，我国59家基金公司中，已经有40多家基金公司满足专户理财条件。从既有情况看，满足门槛要求的这40多家基金公司将陆续放行。

　　有统计显示，在美国等成熟市场，公募基金专户理财业务总规模大约是共同基金规模的1/10，按目前我国基金业3万亿元的资产规模推算，专户理财业务理论上能为市场提供3000亿元资金。首批获得专户理财资格的9家基金管理公司目前已经完成了组织架构搭建、产品设计等后台工作，并已纷纷进入市场开拓的阶段。

　　客户资金已在账上等待

　　关于专户理财第一单的争夺也更加激烈。从各基金公司具体情况看，市场需求超出预想。

　　交银施罗德相关人士表示，该公司已经在北、上海、广东等主要城市，与一些主要机构客户进行了前期沟通和意向性谈判，并且就风险偏好、投资方案等达成了一致意见，只待相关操作细则出台，即可展开业务。
　　该人士表示，交银施罗德开展专户理财业务，将充分发挥银行系基金公司的优势。值得一提的是，近期，交银施罗德将由总经理带队，对交行等重点合作银行的部分分行的重点客户进行拜访，有些客户的资金已经在账上等待，很有可能成为专户理财第一单。

　　而为了保证特定客户资产管理业务的安全性、独立性和效率性，该公司已经成立了专户投资部和专户理财部，分别负责专户的投资管理和客户服务工作。

　　引人注目的是，交银施罗德专户投资部的总经理就是业内知名的基金经理赵枫，他刚刚从交银施罗德旗舰产品——交银精选基金经理的岗位上卸任。据介绍，交银施罗德基金专户理财部由销售总监分管，并配备了特定的专户理财经理；而专户投资部则配备专门的独立于其他公募基金或委托理财产品的专户投资经理及助理。

　　开通“专户理财专线”

　　据悉，为满足日益增长的关于专户理财业务的客户咨询需求，南方基金日前开通了“0755-82763938”的专户理财专线，服务时间为早上9∶00到晚上9∶00。这也是国内基金公司首例为特定客户开通的客服电话。

　　南方基金于本月首批获得专户理财资格。作为国内领先的基金管理公司，南方基金高度重视特定客户资产管理业务，并将该项业务确定为公司未来发展的重要战略方向。

　　南方基金专户管理部负责人表示，公司强大的综合实力为开展特定客户资产管理业务创造了很好的条件，打下了坚实的基础。同时，为了将南方基金打造成为特定客户资产管理业内的黄金品牌，公司进一步在组织机构建设、人才储备、投资管理、产品开发、风险控制体系及市场营销体系构建等方面做了优化和调整，进行了全方位的细致准备。公司采取了投资决策独立、投资决策执行独立、建立独立的股票池等措施和手段，充分保证了特定客户资产管理业务投资运作的独立性。
　

 从100亿美元到700亿 全国社保基金6年增长6倍

 2008-02-29 04:14 何鹏 上海证券报


　　“2008养老金国际研讨会”昨开幕，华建敏要求切实加强社保基金管理，戴相龙称社保基金成立以来年化收益率超过11%

　　“2008养老金国际研讨会”于28日在苏州召开，国务委员兼国务院秘书长华建敏出席开幕式并致辞。他强调，加快推进中国社会保障体系建设，必须立足基本国情、遵循客观规律、借鉴国际经验，切实加强社会保障基金管理，努力实现保值增值。

　　全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在研讨会上宣布，全国社会保障基金2007年底规模超700亿美元，比2001年底不足100亿美元增加了6倍多，成立以来年化收益率超过11%。

　　社保基金实现保值增值

　　华建敏指出，中国政府于2000年建立全国社会保障基金，是进一步完善社会保障体系的重要举措，作为国家的战略储备发挥着最后一道防线的重要作用。全国社会保障基金理事会成立八年来，坚持规范运作、稳健经营、安全至上、风险管理，实现了基金保值增值的目标，取得了良好的投资经营业绩。他希望并相信，全国社会保障基金理事会一定会建设成为制度完备、管理规范、队伍专业、工作扎实，老百姓放心的资产管理机构，为中国的社会保障事业乃至整个经济社会发展作出应有的贡献。

　　6年增长6倍

　　戴相龙说，经过八年的发展，全国社保基金治理经验不断丰富，监管、约束和激励制度的建设取得较大进展；资产规模不断增加，由2001年底不足100亿美元到2007年底超过700亿美元，增加了6倍多；投资效益不断提高，成立以来年化收益率超过11%，在控制风险的前提下实现了较好的投资回报。

　　2000年8月，“全国社会保障基金”建立，同时设立“全国社会保障基金理事会”，负责管理运营全国社会保障基金。全国社保基金2003年进入中国股票市场；2004年开展股权投资；2006年进入全球资本市场。2006年底受托管理部分个人账户资金。

　　养老金要为经济发展尽责

　　戴相龙表示，总结过去的投资实践，全国社保基金和一般投资机构一样，都要实现保值增值。但是，全国社保基金投资还应坚持奉行责任投资的原则。

　　他解释，经济增长成果是养老金投资收益的根本来源，促进经济发展有利于养老金的积累。养老金应该充分发挥其规模巨大和投资长期性的独特优势，为促进区域和世界经济的健康发展尽职尽责。

　　戴相龙认为，随着养老金占国际资本市场比例的不断扩大，影响养老金收益高低的因素将逐步由投资策略和技巧转变为资本市场的总体发展水平。

　　“养老金有责任从现在起就关心资本市场的健康与发展。在投资对象方面，要正确认识改善公司治理和维护自身投资收益的关系。公司是市场的主体和养老金的主要投资对象。为了降低养老金投资风险、提高投资收益，必须高度重视和促进投资对象的公司治理。”

　　养老金投资应“如履薄冰”

　　目前，在养老金投资运作领域，资产与负债管理、多元化与风险控制、内部人与外部人管理、限量监管与谨慎人规则运用等方面还存在一些亟待解决的问题。

　　尤为突出的表现为两个方面：一是人口老龄化造成的巨大隐性债务使各国养老金制度面临严峻挑战；二是金融全球化在推动全球经济发展的同时，也加速了金融风险的传递，国际金融体系的动荡更加频繁，使养老金投资管理面临严峻挑战。

　　戴相龙说，中国社保基金应坚持审慎投资。“金融全球化”背景下，养老金投资面临着日益放大的国际金融风险，眼下的次贷危机便是最好例证，要如履薄冰，如临深渊，谋定而后动，践行谨思慎行的投资风格。

　　6倍

　　经过八年发展，全国社保基金资产规模由2001年底不足100亿美元到2007年底超过700亿美元，增加了6倍。

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